Lojas Americanas: principais erros contábeis cometidos pela varejista
Após admitir divergência de R$ 20 bilhões no balanço contábil, a Americanas S.A. solicitou tutela cautelar – proteção à Justiça para evitar a antecipação de vencimento de dívidas que, segundo a companhia, somam R$ 40 bilhões.
Esse número corresponde à soma dos R$ 20 bi expostos pelo atual ex-presidente Sergio Rial e da dívida bruta do negócio, que em setembro de 2022 chegava a quase R$ 20 bi.
Quais foram os erros na gestão financeira da Americanas
Confira abaixo os principais erros contábeis cometidos pela varejista e entenda como a empresa chegou a sua atual e maior crise financeira.
Falta de clareza no controle e balanços contábeis
Em comunicado recente, a Americanas revelou que a área contábil identificou a existência de operações de financiamento de compras bilionárias, que não se encontram adequadamente refletidas na conta de fornecedores nas demonstrações financeiras de 30 de setembro de 2022. Isso evidencia a falta de transparência e controle dos balanços financeiros realizados pela companhia.
Acúmulo de dívidas e alongamento dos prazos de pagamento
A empresa focou em alongar os prazos de suas dívidas entre 2021 e 2022, sendo que os maiores deles foram em empréstimos e financiamentos junto a bancos. Ao fazer isso a empresa ssumiu o risco de comprometer a própria saúde do negócio no longo prazo.
Em setembro de 2021, a Americanas tinha R$ 3,4 bi em empréstimos com vencimentos de até 12 meses. Após um ano, o valor foi reduzido para cerca de R$ 900 mi. Mas, quando olhamos para os empréstimos e financiamentos de longo prazo, eles quase dobraram, saindo de quase R$ 8 bi para R$ 15,5 bi. Esses contratos têm vencimentos superiores a 12 meses.
Já o total desses financiamentos, somando todos os vencimentos, correspondem a quase 87% do valor da dívida bruta da Americanas ao final do terceiro trimestre, de R$ 19,3 bi. É importante ressaltar que essa dívida cresceu mais de 50% em 12 meses, já que em setembro de 2021 estava em R$ 12,8 bi.
Controle do fluxo de caixa líquido
A Americanas está levantando o que tem de recursos disponíveis em caixa para medir a dívida líquida, além de estar levantando o que tem a receber de cartão de crédito, no caso da Americanas e outras varejistas.
Em setembro, a empresa tinha R$ 8,8 bilhões em caixa, mais R$ 5,2 bilhões em recebíveis, já descontados os que foram antecipados junto a bancos. Um total disponível de R$ 14 bilhões, quase R$ 2 bilhões a menos do que em 12 meses antes, quando a disponibilidade era de R$ 15,8 bilhões.
A dívida líquida da Americanas chega, então, a R$ 5,3 bilhões. Um ano antes, os recursos disponíveis eram maiores que a dívida bruta, e por isso a empresa tinha um caixa líquido de R$ 3 bilhões.
Americanas e a a alavancagem financeira
A partir dessas informações é que a contabilidade das empresas fazem o cálculo da alavancagem do negócio. Ou seja, da capacidade de pagamento dos compromissos de um empreendimento.
A alavancagem é medida pela divisão da dívida líquida pelo Ebitda, que é o resultado operacional da empresa medido antes de variáveis puramente financeiras, como impostos, juros de dívidas e outros indicadores contábeis.
O que é alavancagem
Alavancagem financeira é a utilização de dívida para aumentar o retorno sobre o capital próprio. Isso é feito tomando emprestado dinheiro para investir em ativos que se espera que gerem rendimentos maiores do que o custo do empréstimo.
A alavancagem pode aumentar os lucros, mas também aumenta o risco de insolvência, pois a dívida precisa ser paga independentemente do desempenho dos ativos.
Existem diferentes tipos de alavancagem, como alavancagem operacional, financeira e combinada. O uso excessivo de alavancagem financeira pode levar a problemas financeiros e é por isso que é importante compreender e gerenciar os riscos associados à alavancagem financeira.
We Cont: conheça os nossos diferenciais
A WeCont oferece soluções contábeis personalizadas para o seu negócio. Com isso, você pode abrir a sua empresa de forma descomplicada e sem nenhum custo. Ainda oferecemos 30 dias sem mensalidade.
As nossas estratégias contábeis podem fazer você gerar até 90% a mais de capital de giro.
Com a nossa plataforma virtual, você também consegue centralizar tudo o que precisa em um só lugar, para economizar tempo e dinheiro.
Nós ainda identificamos o estágio de crescimento do seu negócio, o tamanho e os objetivos. Com uma contabilidade assertiva e eficaz, é provável que a sua empresa economize mês a mês, seja com cortes de gastos ou com a otimização de custos dos impostos.
